Múltiplo de R: como medir operações em R
Resposta curta: 1R é o valor que você arrisca em uma operação. É o dinheiro que você perde se o stop for atingido. Divida o resultado da operação por esse valor e você tem o múltiplo de R dela. Uma operação que arriscou 100 e ganhou 200 é +2R. Uma operação que bateu no stop é -1R.
Resultados em dinheiro são difíceis de comparar. Um ganho de 300 parece bom até você ver que ele arriscou 600. O R tira o tamanho da posição da equação. Cada operação passa a ser medida pelo que colocou em jogo, então uma operação de 0,10 lote e uma de 2,00 lotes ficam na mesma escala. Com as operações em R, você pode somá-las e tirar a média. Aí dá para fazer a pergunta que realmente importa sobre um setup: quanto ele devolve para cada unidade de risco?
A fórmula
Múltiplo de R = resultado da operação / risco inicial
- Risco inicial é o que você perde se o stop for atingido: distância do stop × lote × valor dessa distância para 1 lote. Ele fica fixo no momento em que você abre a operação.
- Resultado é quanto a operação ganhou ou perdeu ao ser fechada.
Mover o stop depois não muda o risco inicial. Se você leva o stop até o break-even, o risco da operação continua sendo o que era na entrada. É por esse número que você divide.
Exemplo: uma operação em EURUSD
- Conta de 10.000. Risco de 1%, então 1R = 100.
- Entrada 1,08500, stop 1,08300. São 20 pips. Com 0,50 lote, 20 pips valem 100.
- Alvo 1,09100, a 60 pips. R planejado: 60 / 20 = 3R.
- Você fecha em 1,08900. São +40 pips, ou 200.
- Resultado: 200 / 100 = +2R.
Se o stop for atingido, é -1R. Se você ficar nervoso e fechar em +10 pips, com 50 de ganho, é +0,5R.
Anote o R planejado ao lado do R realizado. Aqui foram 3R planejados e 2R realizados. Uma operação assim não quer dizer nada. Vinte seguidas já dizem algo sobre como você conduz as operações vencedoras.
Conte os custos
Comissão e swap fazem parte do resultado. Digamos que você paga 7 por lote, ida e volta. Em 0,50 lote, são 3,5.
- O ganho acima vira 196,5. Isso dá +1,97R, e não +2R.
- Um stop cheio vira -103,5. Isso dá -1,04R, e não -1R.
Em uma operação, parece arredondamento. Em algumas centenas de operações, não é. Se o seu diário mostra o R antes dos custos, ele mostra um trader um pouco melhor do que aquele que paga as contas.
Por que o R diz mais do que o dinheiro
Duas operações:
- A operação A arriscou 50 e ganhou 100. Isso dá +2R.
- A operação B arriscou 200 e perdeu 200. Isso dá -1R.
Em dinheiro, você está 100 no negativo. Em R, está 1R no positivo. Os dois números são verdadeiros. Só respondem a perguntas diferentes. O dinheiro diz que o seu dimensionamento estava errado: você colocou o maior risco justamente na operação que perdeu. O R diz que as decisões em si se sustentaram. Olhe só para o dinheiro e você culparia o setup. Olhe para o R e fica claro que o problema foi o tamanho da posição.
É também por isso que o R serve para comparar um mês com outro. Se você arrisca 1% toda vez, um mês de +5R significa a mesma coisa numa conta de 5.000 e numa de 50.000.
De operações isoladas à expectativa
Aqui estão dez operações em R: +2; -1; -1; +1,5; -1; +3; -0,5; -1; +2; -1.
- Total: +3R. Média: +0,3R por operação. Essa média é a sua expectativa em R.
- 4 ganhos com média de +2,13R. 6 perdas com média de -0,92R.
- A mesma coisa em fórmula: (fração de ganhos × ganho médio) - (fração de perdas × perda média). Aqui, 0,4 × 2,13 - 0,6 × 0,92 = 0,30.
Seis perdas em dez e a série ainda está 3R no positivo. É por isso que a taxa de acerto sozinha diz tão pouco. Com um ganho médio de 2R contra uma perda média de 1R, você fica no zero a zero acertando uma em cada três.
Some as operações uma a uma e você tem uma curva de capital em R: 2; 1; 0; 1,5; 0,5; 3,5; 3; 2; 4; 3. A maior queda é de 2R, de +2 até 0. Conhecer a sua queda habitual em R ajuda a ler uma semana ruim. Ela é normal no seu trading ou é algo novo?
Mas dez operações são poucas demais para confiar. Trate-as como um exemplo da aritmética. Antes de decidir qualquer coisa sobre um setup, dê a ele algumas dezenas de operações.
Erros que quebram o R
Medir a partir do stop movido. O seu stop no break-even não transforma a operação em um risco de 0R. Use o stop com que você entrou.
Operar sem stop. Sem stop não existe 1R. Se você opera assim, anote antes de entrar o valor que decidiu arriscar. Use esse valor como 1R.
Deixar os custos de fora. Veja acima. Resultado líquido sobre o risco inicial, sempre.
Mudar o que 1R significa. Se às vezes você arrisca 0,5% e às vezes 1%, o R continua comparando as operações de forma justa. É para isso que ele serve. Mas registre o risco de cada operação. Não presuma.
Perguntas frequentes
O que é 1R no trading?
É o dinheiro que você perde se o stop for atingido. Distância do stop vezes tamanho da posição vezes o valor por lote. Se você arrisca 1% de uma conta de 10.000, 1R é 100.
Múltiplo de R é a mesma coisa que risco-retorno?
Parecido, mas não igual. O risco-retorno é o plano: a que distância está o alvo em comparação com o stop. O múltiplo de R é o que realmente aconteceu. Uma operação planejada em 1:3 que fecha em +2R tem um múltiplo de R realizado de 2.
A comissão deve contar no R?
Sim. Divida o resultado líquido pelo risco inicial. Deixe os custos de fora e toda operação parece um pouco melhor do que foi.
Qual é uma boa expectativa em R?
Não há um número que sirva para todo mundo. Uma média positiva em uma amostra grande significa que um setup pagou pelo próprio risco no seu histórico. Isso não promete que as próximas cem operações vão fazer o mesmo.
Quantas operações preciso antes de a média significar alguma coisa?
Mais do que você gostaria. Algumas dezenas por setup é um mínimo sensato antes de comparar um setup com outro.
Tomky, Dojiwave · Atualizado em