Multiple R : comment mesurer vos trades en R
En bref : 1R est le montant que vous risquez sur un trade, c'est-à-dire ce que vous perdez si le stop est touché. Divisez le résultat du trade par ce montant et vous obtenez son multiple R. Un trade qui risquait 100 et a rapporté 200 fait +2R. Un trade qui a touché son stop fait -1R.
Les résultats en argent se comparent mal. Un gain de 300 a l'air bon, jusqu'à ce que vous voyiez qu'il risquait 600. Le R sort la taille de position de l'équation. Chaque trade est mesuré par rapport à ce qu'il a mis en jeu, si bien qu'un trade à 0,10 lot et un trade à 2,00 lots se retrouvent sur la même échelle. Une fois vos trades exprimés en R, vous pouvez les additionner et en faire la moyenne. Vous pouvez alors poser la question qui compte vraiment pour un setup : que rapporte-t-il par unité de risque ?
La formule
Multiple R = résultat du trade / risque initial
- Le risque initial est ce que vous perdez si le stop est touché : distance du stop × lot × valeur de cette distance pour 1 lot. Il est fixé au moment où vous ouvrez le trade.
- Le résultat est ce que le trade a gagné ou perdu à sa clôture.
Déplacer le stop par la suite ne change pas le risque initial. Si vous remontez le stop au break-even, le trade a tout de même risqué ce qu'il risquait à l'entrée. C'est par ce chiffre que vous divisez.
Exemple : un trade sur EURUSD
- Compte de 10 000. Risque de 1 %, donc 1R = 100.
- Entrée à 1,08500, stop à 1,08300. Soit 20 pips. À 0,50 lot, 20 pips valent 100.
- Objectif à 1,09100, à 60 pips. R prévu : 60 / 20 = 3R.
- Vous clôturez à 1,08900. Soit +40 pips, c'est-à-dire 200.
- Résultat : 200 / 100 = +2R.
Si le stop est touché, c'est -1R. Si la nervosité vous fait clôturer à +10 pips, soit 50, c'est +0,5R.
Notez le R prévu à côté du R réalisé. Ici, 3R prévus et 2R encaissés. Un seul trade de ce genre ne veut rien dire. Vingt d'affilée disent quelque chose de la façon dont vous gérez vos trades gagnants.
Comptez les frais
La commission et le swap font partie du résultat. Mettons que vous payiez 7 par lot aller-retour. Sur 0,50 lot, cela fait 3,5.
- Le trade gagnant ci-dessus passe à 196,5. Soit +1,97R, et non +2R.
- Un stop complet passe à -103,5. Soit -1,04R, et non -1R.
Sur un trade, cela ressemble à un arrondi. Sur quelques centaines de trades, plus du tout. Si votre journal affiche le R avant frais, il vous montre un trader légèrement meilleur que celui qui paie les factures.
Pourquoi le R en dit plus que l'argent
Deux trades :
- Le trade A risquait 50 et a rapporté 100. Soit +2R.
- Le trade B risquait 200 et a perdu 200. Soit -1R.
En argent, vous êtes à -100. En R, vous êtes à +1R. Les deux chiffres sont vrais. Ils répondent simplement à des questions différentes. L'argent dit que votre dimensionnement n'allait pas : vous avez mis le plus gros risque sur le trade perdant. Le R dit que les décisions elles-mêmes tenaient la route. À ne regarder que l'argent, vous accuseriez le setup. En regardant le R, vous voyez que le problème venait de la taille.
C'est aussi pour cela que le R fonctionne d'un mois à l'autre. Si vous risquez 1 % à chaque fois, un mois à +5R signifie la même chose sur un compte de 5 000 que sur un compte de 50 000.
Du trade isolé à l'espérance
Voici dix trades en R : +2, -1, -1, +1,5, -1, +3, -0,5, -1, +2, -1.
- Total : +3R. Moyenne : +0,3R par trade. Cette moyenne est votre espérance en R.
- 4 trades gagnants à +2,13R en moyenne. 6 trades perdants à -0,92R en moyenne.
- La même chose sous forme de formule : (part des gagnants × gain moyen) - (part des perdants × perte moyenne). Ici, 0,4 × 2,13 - 0,6 × 0,92 = 0,30.
Six trades perdants sur dix, et la série reste à +3R. C'est pour cela que le taux de réussite seul en dit si peu. Avec un gain moyen de 2R pour une perte moyenne de 1R, vous êtes à l'équilibre avec un trade gagnant sur trois.
Additionnez les trades un par un et vous obtenez une courbe d'equity en R : 2, 1, 0, 1,5, 0,5, 3,5, 3, 2, 4, 3. Le creux le plus profond est de 2R, de +2 jusqu'à 0. Connaître votre creux habituel en R aide à lire une mauvaise semaine. Est-ce normal pour votre trading, ou est-ce quelque chose de nouveau ?
Cela dit, dix trades, c'est bien trop peu pour s'y fier. Prenez-les comme un exemple de calcul. Avant de tirer la moindre conclusion sur un setup, donnez-lui quelques dizaines de trades.
Les erreurs qui faussent le R
Mesurer à partir du stop déplacé. Votre stop au break-even ne fait pas du trade un risque de 0R. Utilisez le stop avec lequel vous êtes entré.
Pas de stop du tout. Sans stop, il n'y a pas de 1R. Si vous tradez ainsi, notez avant d'entrer le montant que vous avez décidé de risquer. Prenez-le comme 1R.
Oublier les frais. Voir plus haut. Résultat net divisé par le risque initial, à chaque fois.
Changer ce que vaut 1R. Si vous risquez parfois 0,5 % et parfois 1 %, le R compare toujours les trades équitablement. C'est tout son intérêt. Mais notez le risque de chaque trade. Ne le supposez pas.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que 1R en trading ?
C'est l'argent que vous perdez si votre stop est touché. Distance du stop × taille de position × valeur par lot. Si vous risquez 1 % d'un compte de 10 000, 1R vaut 100.
Le multiple R, est-ce la même chose que le ratio risque/rendement ?
Proche, mais pas identique. Le ratio risque/rendement, c'est le plan : la distance de l'objectif comparée à celle du stop. Le multiple R, c'est ce qui s'est réellement passé. Un trade prévu à 1:3 qui clôture à +2R a un multiple R réalisé de 2.
La commission doit-elle compter dans le R ?
Oui. Divisez le résultat net par le risque initial. Laissez les frais de côté et chaque trade paraît un peu meilleur qu'il ne l'était.
Qu'est-ce qu'une bonne espérance en R ?
Aucun chiffre ne convient à tout le monde. Une moyenne positive sur un large échantillon signifie qu'un setup a payé son risque dans votre propre historique. Cela ne promet pas que les cent prochains trades feront de même.
Combien de trades faut-il avant que la moyenne veuille dire quelque chose ?
Plus que vous ne le voudriez. Quelques dizaines par setup, c'est un minimum raisonnable avant de comparer un setup à un autre.
Tomky, Dojiwave · Mis à jour le